對(duì)于邁入2024年的鋼材市場(chǎng)而言，哪些因素是確定的？哪些因素是不確定的？
從需求來(lái)看，2024年，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)向好，總體保持回升態(tài)勢(shì)，各項(xiàng)涉鋼指標(biāo)轉(zhuǎn)暖預(yù)期強(qiáng)烈。在此背景下，預(yù)計(jì)鋼材需求總量（含出口）穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。為實(shí)現(xiàn)新年“開(kāi)門紅”，新的刺激政策有望加速出臺(tái)，再加上穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效應(yīng)延續(xù)，預(yù)計(jì)2024年第1季度鋼材需求表現(xiàn)不會(huì)太差。
根據(jù)2023年11月份全國(guó)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）顯示，生產(chǎn)指數(shù)持續(xù)擴(kuò)張，耗鋼行業(yè)指標(biāo)處于高位水平；建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)高位增長(zhǎng)，建筑業(yè)施工進(jìn)度繼續(xù)加快等，這些因素在一定程度上預(yù)示著開(kāi)年鋼材需求向好的態(tài)勢(shì)。樂(lè)觀來(lái)看，2024年第1季度需求有同比增長(zhǎng)3%的可能。
從供給來(lái)看，供給端存在較大的不確定性。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月—11月份，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼95214萬(wàn)噸、生鐵81031萬(wàn)噸、鋼材125282萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)1.5%、1.8%、5.7%。有需求就會(huì)有供給，開(kāi)年需求增長(zhǎng)將為鋼鐵產(chǎn)能釋放帶來(lái)空間。
從成本來(lái)看，2023年下半年以來(lái)，尤其是進(jìn)入2023年第4季度后，鐵礦石、廢鋼、焦炭等鋼鐵原燃料價(jià)格持續(xù)上漲，由此帶來(lái)的成本壓力將在2024年延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石10274.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)335.8萬(wàn)噸，增幅為3.4%；進(jìn)口均價(jià)為117.2美元/噸，環(huán)比上漲3.7%，同比上漲24.3%。2023年11月份，全國(guó)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上行。其中，河北唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1139元/噸，環(huán)比上漲4.6%；澳大利亞61.5%粉礦（山東日照港）均價(jià)為979元/噸，環(huán)比上漲5.3%。廢鋼價(jià)格也呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)。2023年11月份，河北唐山地區(qū)重型廢鋼均價(jià)為2640元/噸，環(huán)比上漲2.5%；河北唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為2143元/噸，雖然環(huán)比下跌2.6%，但總體仍處于較高位置。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算，使用2023年11月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的生鐵成本指數(shù)為134.3點(diǎn)，環(huán)比上升0.8%。雖然這段時(shí)間國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格有所上漲，但總體來(lái)看，鋼材價(jià)格漲幅遠(yuǎn)小于原燃料價(jià)格漲幅。因此，預(yù)計(jì)2024年初，成本端對(duì)鋼材價(jià)格的支撐仍將持續(xù)。
從庫(kù)存來(lái)看，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月1日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為831.13萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.2%，雖然與2022年同期相比上升4.08%，但仍處于較低水平。
從預(yù)期來(lái)看，受穩(wěn)增長(zhǎng)措施不斷出臺(tái)及開(kāi)年新政策出臺(tái)預(yù)期影響，市場(chǎng)人士普遍對(duì)2024年的行情抱有信心。尤其是2023年末召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議為我們?cè)鰪?qiáng)信心和底氣、扎實(shí)做好2024年經(jīng)濟(jì)工作注入了力量。
綜合來(lái)看，對(duì)于2024年初的鋼材市場(chǎng)而言，成本提升、需求增多、庫(kù)存較低、信心仍強(qiáng)，這些是確定的，但鋼鐵產(chǎn)能釋放具有較大的不確定性。如果鋼鐵產(chǎn)能超預(yù)期釋放，那么將是開(kāi)年鋼材市場(chǎng)的最大壓力。
