對于邁入2024年的鋼材市場而言，哪些因素是確定的？哪些因素是不確定的？
從需求來看，2024年，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟繼續(xù)恢復(fù)向好，總體保持回升態(tài)勢，各項涉鋼指標轉(zhuǎn)暖預(yù)期強烈。在此背景下，預(yù)計鋼材需求總量（含出口）穩(wěn)定增長的態(tài)勢不會改變。為實現(xiàn)新年“開門紅”，新的刺激政策有望加速出臺，再加上穩(wěn)增長政策措施效應(yīng)延續(xù)，預(yù)計2024年第1季度鋼材需求表現(xiàn)不會太差。
根據(jù)2023年11月份全國PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）顯示，生產(chǎn)指數(shù)持續(xù)擴張，耗鋼行業(yè)指標處于高位水平；建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)高位增長，建筑業(yè)施工進度繼續(xù)加快等，這些因素在一定程度上預(yù)示著開年鋼材需求向好的態(tài)勢。樂觀來看，2024年第1季度需求有同比增長3%的可能。
從供給來看，供給端存在較大的不確定性。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年1月—11月份，我國累計生產(chǎn)粗鋼95214萬噸、生鐵81031萬噸、鋼材125282萬噸，同比分別增長1.5%、1.8%、5.7%。有需求就會有供給，開年需求增長將為鋼鐵產(chǎn)能釋放帶來空間。
從成本來看，2023年下半年以來，尤其是進入2023年第4季度后，鐵礦石、廢鋼、焦炭等鋼鐵原燃料價格持續(xù)上漲，由此帶來的成本壓力將在2024年延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，我國進口鐵礦石10274.3萬噸，環(huán)比增長335.8萬噸，增幅為3.4%；進口均價為117.2美元/噸，環(huán)比上漲3.7%，同比上漲24.3%。2023年11月份，全國鐵礦石價格繼續(xù)上行。其中，河北唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為1139元/噸，環(huán)比上漲4.6%；澳大利亞61.5%粉礦（山東日照港）均價為979元/噸，環(huán)比上漲5.3%。廢鋼價格也呈現(xiàn)上行態(tài)勢。2023年11月份，河北唐山地區(qū)重型廢鋼均價為2640元/噸，環(huán)比上漲2.5%；河北唐山地區(qū)二級冶金焦均價為2143元/噸，雖然環(huán)比下跌2.6%，但總體仍處于較高位置。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測算，使用2023年11月份購買的原燃料生產(chǎn)測算的生鐵成本指數(shù)為134.3點，環(huán)比上升0.8%。雖然這段時間國內(nèi)鋼材價格有所上漲，但總體來看，鋼材價格漲幅遠小于原燃料價格漲幅。因此，預(yù)計2024年初，成本端對鋼材價格的支撐仍將持續(xù)。
從庫存來看，監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月1日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為831.13萬噸，環(huán)比下降8.2%，雖然與2022年同期相比上升4.08%，但仍處于較低水平。
從預(yù)期來看，受穩(wěn)增長措施不斷出臺及開年新政策出臺預(yù)期影響，市場人士普遍對2024年的行情抱有信心。尤其是2023年末召開的中央經(jīng)濟工作會議為我們增強信心和底氣、扎實做好2024年經(jīng)濟工作注入了力量。
綜合來看，對于2024年初的鋼材市場而言，成本提升、需求增多、庫存較低、信心仍強，這些是確定的，但鋼鐵產(chǎn)能釋放具有較大的不確定性。如果鋼鐵產(chǎn)能超預(yù)期釋放，那么將是開年鋼材市場的最大壓力。
